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    家電業績預告盤點:原材料與海運成本下,哪些企業真正增收?

    2022-02-11 16:35:02    來源:新京報

    原材料、海運物流成本重壓家電行業。近期,十數家家電產業上市公司陸續發布2021年業績預告,行業冰火兩重天。彩電行業受液晶面板漲價,市場量跌額漲,康佳集團等負重前行,“面板雙雄”京東方、TCL科技卻業績新高。廚房小家電從“優等生”跌落為“差等生”,愛仕達出現虧損;冰箱、洗衣機行業表現平穩,科沃斯等清潔電器依舊漲勢喜人。

    奧維云網總裁郭梅德認為,2021年是十年以來最不確定性的一年?,F在家電產業已經進入全新的周期,新的周期+不確定的因子疊加,對未來的預測更加迷茫,沒有確定性的增長曲線卻有確定性的復雜環境,這兩者會并存很長一段時間。

    彩電行業供應與需求錯位

    2021年彩電行業仍是量跌額漲,奧維云網數據顯示,彩電市場零售量規模達到12年來最低,跌破4000萬大關為3835萬臺,同比下降13.8%;零售額規模達到1289億元,同比增長6.6%。從康佳集團、四川長虹的業績預報來看,盈利壓力重重。

    康佳集團2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤7.9億元–9.9億元,同比增長65.40%-107.27%。不過,非經常性損益對歸屬于上市公司股東的凈利潤的影響金額為40億元-44億元,主要為政府補貼收入和轉讓所持公司股權產生的收益??导鸭瘓F解釋,受市場競爭愈加激烈、原材料價格大幅波動、國內消費疲軟等因素影響,公司新消費電子業務產生了一定額度的虧損。

    四川長虹2021年度歸屬于上市公司股東的凈利潤預計2.7億元到3.4億元,同比增長495.16%到649.45%。四川長虹提到,公司主營國內彩電業務推進大尺寸轉型,提升高價值產品占比,優化產品結構;海外彩電業務大力推動產品升級,持續完善中高端系列產品布局。

    2021年彩電行業供應與需求錯位,供不應求下電視面板價格迎來上升,2021年上半年面板價格一路上升至高位,隨著供需逐漸平衡,7月開始面板價格大幅下降,但整體來看2021年全年面板成本維持在高水平。也令京東方與TCL科技等上游面板企業賺得盆滿缽滿。

    京東方2021年營業收入2150億元–2200億元,同比增長59%-62%;歸屬于上市公司股東的凈利潤257億元–260億元,同比增長410%-416%。京東方解釋,半導體顯示行業在2021年上半年延續了史上最長的景氣周期,公司經營業績同比大幅提升。

    TCL科技2021年營業收入1616億元-1650億元,同比增長111%-115%;歸屬于上市公司股東的凈利潤100億元-103億元,同比增長128%-135%。TCL科技解釋,半導體顯示業務營業收入同比增長超過80%,凈利潤同比增長超過330%。其中,大尺寸業務營業收入同比增長超過 90%,凈利潤同比增長超過 300%。TV 和商顯產品高端化的經營策略加速產品和客 戶結構優化,逐步推動大尺寸業務盈利的均衡穩定。

    成本與經營壓力之下,康佳集團、四川長虹盈利能力有限,還不及投影顯示新晉玩家極米科技,其2021年歸屬于母公司所有者的凈利潤為4.84億元,同比增長80.07%。極米科技提到,公司2021年產品市場表現良好,銷量保持增長,帶動營收增長;公司定價策略及產品結構變化,以及公司自研光機持續導入帶動毛利率提高。

    廚房小家電自我消化成本壓力

    廚房小家電在2020年被透支,奧維云網2021年全渠道推總數據顯示,廚房小家電(電飯煲、電磁爐、電壓力鍋、豆漿機、破壁機、攪拌機、榨汁機、電水壺、煎烤機、養生壺、電蒸燉鍋、臺式單功能烤箱)共計12個品類零售額514億元,同比下降14.1%;零售量23744萬臺,同比下降13.5%。

    愛仕達虧損名列前茅,2021年營收預計33.27億元–37.61億元,上年同期28.93億元;歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損5647萬元–7701萬元,上年同期盈利1.03億元。對于2021年度盈利水平不及預期,愛仕達解釋,本年度不存在土地收儲補償事項;受原材料價格大幅上漲影響,公司成本壓力增加,產品毛利率有所下降;外銷收入上升導致期末外銷客戶應收賬款規模及對應資產減值損失增加等。

    蘇泊爾預計2021年營收215.85億元,同比增長16.07%;歸屬于上市公司股東的凈利潤18.77億元~ 20.13億元,同比增長1.67%~9.03%。蘇泊爾解釋,歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增幅低于營業收入的增長幅度,主要是受到國際、國內原材料價格上漲因素的影響。本期公司歸屬于上市公司股東的凈利潤較2019年也略有增長,公司經營逐步恢復到正常水平。

    北鼎股份2021年營業總收入8.47億元,同比增長20.87%;歸屬于上市公司股東的凈利潤1.08億元, 同比增長7.86%。北鼎解釋,自主品牌業務穩健增長,業務占比持續提升至74.65%。受國際貿易環境回暖影響,OEM/ODM業務收入穩中有升。部分原材料價格上漲、海運費上漲,階段性推高公司營業成本。

    原材料價格上漲、海運費上漲嚴重影響家電行業出口業務利潤。奧維云網分析,2021年原材料價格的上漲對各行各業包括廚房小家電行業都帶來一定的影響。但是從數據層面展現來看,小家電整體均價無論線上還是線下漲幅都不大,相對保守。核心原因來自各品類本身市場需求的疲弱,品牌不敢大幅漲價,其次是頭部品牌之間的“博弈”,都對小家電均價上調有一定的影響。

    不過,集成灶是2021年廚電最熱賽道?;鹦侨?021年歸屬于上市公司股東的凈利潤3.7億元–4.3億元,同比增長34.45%-56.25%?;鹦侨吮硎?,公司堅持以集成灶、洗碗機、集成水槽、櫥柜等廚電產品為主業,實施渠道多元化戰略,大力推進經銷門店在全國范圍內的鋪設,積極拓展KA 渠道、工程渠道、整裝渠道、下沉渠道等新興渠道。

    清潔電器仍增長,冰箱、洗衣機徘徊不前

    放眼冰箱市場,從全年市場的發展節奏看,冰洗市場呈顯著的平穩發展狀態,奧維云網全渠道推總數據顯示,2021年冰箱市場零售量3188萬臺,同比下降2.1%,零售額971億元,同比增長7.9%。洗衣機市場2021年全渠道零售額為766億元,同比增長7.3%,零售量為3718萬臺,同比增長0.8%。

    長虹美菱扭虧為盈,2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤4500萬元–5800萬元。長虹美菱介紹,報告期內,公司主營冰箱柜、空調、洗衣機等業務國內市場需求持續向好, 而上年同期受疫情影響,國內銷售市場表現平淡。

    奧馬電器2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損6200萬元–9300萬元,同比虧損減少90.58%-93.72%。奧馬電器解釋,冰箱板塊業績增長良好,營業收入和凈利潤均實現穩健增長,但由于公司對金融科技業務板塊部分應收款項計提預期減值損失,致使歸屬于上市公司股東的凈利潤為負值。

    惠而浦中國仍處調整期,2021年度歸屬于上市公司股東的凈利潤預計虧損5.3億元到6.3億元?;荻种袊忉?,2021年家電行業整體市場平淡、零售端需求不旺導致國內銷售下降,加上外部宏觀不利因素影響,原材料價格上漲、匯率變動、海運等物流成本上漲等困難造成公司的毛利率下降,雖然公司外銷收入取得一定增長,但不足以抵消內銷收入下滑及毛利率下降帶來的利潤減少。

    清潔電器仍有增長動力。2021年,清潔電器行業延續高增長勢頭,奧維云網推總數據顯示,2021年清潔電器全渠道零售額309億元,同比增長28.9%,零售量2980萬臺,同比增長2.6%。品類分化,洗地機和自清潔掃地機器人成清潔電器增長雙引擎。線上渠道優勢繼續擴大,新興渠道熱度上升。

    科沃斯預計2021年度歸屬于上市公司股東的凈利潤達20億元至20.5億元,同比增長211.9%到 219.7%??莆炙菇榻B,公司2021年繼續深化科沃斯和添可的雙輪驅動戰略,推出多款家用服務機器人及高端智能生活電器產品,推動兩大品牌業務收入實現快速增長。

    萊克電氣預計2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤為5億元到6億元,同比增長52.45%-82.94%。萊克電氣解釋,公司實現自主品牌、ODM、核心零部件三大業務全面增長,預計營業收入同比增長25%至30%。但由于受全球宏觀經濟等因素影響,公司ODM出口業務經歷了原材料成本、海運成 本大幅上漲以及人民幣升值等嚴峻挑戰。

    關鍵詞: 廚小家電 清潔電器

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